“性价比”是云计算行业投资逻辑标定的“锚”:客户购买产品或是服务,是性能好重要,还是成本低重要,各种观点纷呈。我们认为,最重要的是性价比(性能/价格),这个值朝着一直增大的方向运行,随着技术发展阶段不同,影响它的因素不同。例如:在某类技术发展的初期阶段,价格都是很昂贵的,只要有一些技术上的突破,导致性能有极大的提升,性价比主要由性能决定,而在技术成熟阶段,受制于技术瓶颈的限制,性能提升有限,性价比主要由成本决定。随着技术瓶颈的突破,再次循环。我们试图用性价比这个“锚”,分析云计算基础设施的服务器部分。
云计算服务器发展趋势:云计算经过十年的商业发展,无疑从技术上已经成熟。所以,云计算的性价比,主要由成本决定。我们测算,云计算基础设施的建设成本中60-80%是服务器,运营中耗电量的50-75%由服务器产生。降低服务器的成本,主要有两个方面:规模效应和简化标准化效应。规模效应,导致服务器制造商的毛利率一定会大幅度降低;简化标准化效应,导致服务器产业将逐渐成为低附加价值资源型产品,失去行业内优势地位。
投资建议:我们认为,随着云计算的发展,关键基础设施组成部分--服务器,将会在客户群变化、规模效应、功能简化和标准化的前提下,发生颠覆性变化,传统的服务器厂商,要么适应变化,要么被淘汰。目前,只有*ST美利和网宿科技公告合作低成本服务器事项,后续还需要继续观察两者的合作进展。服务器租用海腾数据
Copyright© 2004-2020 河南海腾电子技术有限公司 版权所有 经营性ICP/ISP证 备案号:B1-20180452
豫公网安备 41019702002018号
电子营业执照
400-6717-361
